Аналитика мировых рынков 02.22
Подписаться на новости

Февраль – месяц бурь… Уже две недели как Россия вот-вот должна вторгнуться на Украину:

Большая группировка войск находится вблизи южных границ (ростовская область)

Россия, совместно с Белоруссией проводят учения. Как следствие часть российских войск находятся в Белоруссии, белорусы в России, в ростовской области.

Но есть проблема! Не вторглись… ни 14 февраля, как обещала американская разведка (наверное, помешал День Святого Валентина, все мужчины были заняты) и не вторглись спустя неделю…

Под Войну, на которую русские не приехали, а украинцы тоже решили не приходить, “союзники Украины” уже выделили и деньги, и современное вооружение. Уж очень хочется “добрым и отзывчивым” партнерам по НАТО, чтобы в Восточной Европе, на другом для них континенте два Народа, связанных тысячами лет Общей Истории начали убивать друг друга. Контроль над ресурсами и создание новых плацдармов – их главная цель. Напомню, что Россия очень большая, не везде ракеты быстро долетают, да и к Китаю, они тоже стремятся приблизиться.

Лично мне на ум сейчас приходит Кипр, год 1974, на котором, стараниями англосаксов также вспыхнула война между греко-киприотами и турко-киприотами, которые до этого прекрасно жили уж как минимум тысячу лет. И сейчас на Кипре до сих пор находятся военные базы Великобритании. Что они там делают? “Обеспечивают безопасность…“ друг от друга, двух как минимум, бывших, теперь уже, очень хороших соседей.

Вступление Украины в НАТО - не главная задача в текущем политическом “раскладе”, это всего лишь разменная карта в глобальной стратегии поглощения Восточной Европы, которая очень напоминает 1939 год, захват фашисткой Германией Польши и размещение там военного контингента “совсем не для нападения на Советский Союз” (пакт Молотова-Риббентропа).

На выходных (19-20 февраля 2022 года) в Россию устремился поток беженцев, которые стремятся укрыться от обстрелов с украинской стороны. На понедельник 21.02.22 военные столкновения идут вблизи Мариуполя вдоль с границей РФ (источник: Спутник ближнее зарубежье).

Тем временем мировые финансовые рынки делают новые рекорды. Впервые, за 12 лет нефть марки URALS обогнала нефть марки Brent и стала приближаться к важному историческому уровню $100 за баррель! При курсе доллара 77 рублей, российская корзина нефти теперь стоит 7200-7600 рублей за баррель. Напомню, что бюджет России предусматривает среднюю цену на нефть в районе $40, то есть стоимость нефтяной корзины согласно бюджету примерно 3100-3500 рублей.

Нефть URALS, график, День:

Как говорится ожидания значительно лучше прогнозов. В России появилась огромная, избыточная ликвидность, которая уже хлынула на внутренний рынок и взвинтила инфляцию. Ставка рефинансирования была увеличена на целых 100 базисных пунктов или 1% и составила 9.5% годовых. На следующем заседании, в марте, вполне возможно ставка будет поднята ещё на 50 базисных пунктов (0.5%) для того, чтобы обуздать инфляцию.

Как известно, повышение ставки укрепляет национальную валюту. Поэтому, несмотря на санкционное давление по поводу вторжения России на Украину (которого ждут уже 3 недели) курс рубля не был излишне волатилен и колебался в основном торговом диапазоне 74.30 – 80.00 рублей за доллар.

USDRUB_TOM:

При обострении ситуации вокруг Украины, мы не прогнозируем значительного ослабления рубля. Основной диапазон 74.30-80.00 сохранится, однако повышения доллара возможны в моменте до 83-85 рублей. Центробанк РФ способен и будет стабилизировать курс национальной валюты для стабилизации экономики в условиях избыточной денежной массы и возможных санкций.

По EURRUB ситуация аналогичная, торговый коридор: 85-92 рублей за евро. В моменте возможны всплески цены до 93-95 рублей за евро, но это маловероятно, скорее всего торговля будет проходить в более узком диапазоне, не выше 90 рублей за один евро.

EURRUB_TOM:

Золото на мировом рынке ожидаемо выросло и протестировало значение 1900 долларов за тройскую унцию.

Gold Futures, Comex.

Преодоление уровня $1900  - путь к историческому максимуму - $2090 за тройскую унцию. Однако, это маловероятно, скорее всего рост золота в перспективе месяца ограничится тестированием $1900 уровня и локального максимума $1960, который мы наблюдали в 9 ноября 2020 года и 06 января 2021 года.

Объяснить это можно просто: в условиях повышения ФРС’ом процентной ставки и в дальнейшем скорее всего повышением спроса на рискованные активы (акции, сырьё) уровень $1900 удержит цену, и мы получим коррекцию по золоту в район $$1800-1840 за тройскую унцию.

Продовольствие.

В течение всего 2021 года инфляция стала главным фактором влияния на американскую экономику: CPI PPI (индексы цен потребителей и производителей) выросли до максимальных уровней за 40 лет. Центробанк США в течение всего года списывал увеличившееся инфляционное давление на «узкие места» в цепочках поставок и называл его «преходящим». ФРС при этом не упоминала беспрецедентные объемы ликвидности и стимулирования в качестве исходной причины этого экономического явления.

Однако, производители сельскохозяйственной продукции уже давно начали ощущать на себе влияние инфляции: цены на энергоносители, сельскохозяйственное оборудование, удобрения, землю и пр. расходы неуклонно повышались на протяжении всей второй половины 2020 года и всего 2021 года. При этом выросли также зарплаты работников сельскохозяйственной отрасли вследствие нехватки рабочей силы.

При повсеместном увеличении производственных затрат повышаются и отпускные цены. В противном случае производство становится нецелесообразным с экономической точки зрения. Цены на основные сельскохозяйственные товары неуклонно росли в течение последнего года, и с приближением начала сельскохозяйственного сезона в США и других странах Северного полушария они сейчас существенно превышают уровни февраля 2021 года.

Цены на кукурузу, соевые бобы и пшеницу выросли в 2021 году до максимумов, начиная с 2012 года.

В то время как США являются ведущим мировым производителем и экспортером кукурузы и соевых бобов, крупнейшим экспортером пшеницы является Россия. На рынке пшеницы в 2022 году могут возникнуть проблемы с поставками из-за напряженности между США и Россией вокруг Украины.

Соя:

Уже сейчас соя торгуется выше локальных максимумов 15-15.30 долларов за бушель. Нет сомнений, что в скором времени произойдет тестирование максимума 2021 года $16.6 бушель. Далее, в условиях роста населения и как следствие спроса очень вероятен поход котировок к максимуму 2012 года – уровню $17.85 за бушель с тестированием уровня $20.

Кукуруза:

Рост цен на кукурузу аналогичен росту цен на сою. Преодоление максимумов 2021 года ($7.37 за бушель), скорее всего, состоится и котировки устремятся к максимуму 2012 года $8.44 за бушель, далее логично предположить и $10.

Пшеница:

Пшеница уже сейчас находится вблизи исторических максимумов. Подорожать осталось всего лишь на 12%!  При таком сильном росте, вполне реально к середине 2022 года увидеть цены на пшеницу в районе $$10-12 за бушель. Сейчас цена находится на уровне $8 за бушель.

Факторы возможного роста с/х товаров в 2022 году.

  1. В начале сезона наблюдается неопределенность относительно погодных условий, а именно от погоды будет зависеть урожай.
  2. Спрос на сельскохозяйственное продовольственное сырье растет вместе с населением Земли, которое каждый квартал увеличивается приблизительно на 20 миллионов человек. В 2022 году фермерам предстоит накормить на 80 миллионов больше человек, чем в 2021 году.
  3. Кукуруза и соевые бобы — ключевые ингредиенты этанола и биодизеля. Они используются в качестве источника энергии. Дополнительное повышательное давление на них оказывают растущие цены на нефть, которая очень близка к максимумам 2014 года.
  4. Россия является ведущим производителем пшеницы в мире. Напряженность вокруг Украины и угроза военных действий могут обернуться нехваткой поставок пшеницы на мировом рынке.

 

С наилучшими пожеланиями, отдел аналитики ООО "ИТА"

Назад
8 (800) 222-46-09